Pourquoi le Dollar se dévalue-t-il ?

La valeur du dollar, la monnaie de réserve la plus importante du monde, a commencé à montrer des signes de fragilité. Dans cet article, nous explorerons les facteurs qui poussent la dévaluation du dollar et comment les politiques économiques des États-Unis accélèrent ce processus.

L'or à des sommets historiques : un signal d'alarme

Aujourd'hui, l'or a atteint un prix historique de 2 700 USD l'once. Cette augmentation reflète la perte de valeur des monnaies fiduciaires, comme le dollar. Pourquoi cela se produit-il ? En période d'incertitude économique et financière, les investisseurs ont tendance à chercher refuge dans des actifs sûrs, et l'or a traditionnellement été considéré comme tel. Cela entraîne une augmentation de la demande d'or, ce qui augmente son prix. Lorsque l'or augmente, cela indique généralement que les monnaies fiduciaires, comme le dollar, perdent du pouvoir d'achat.

Mais pourquoi l'or affecte-t-il le dollar ? L'or est un bien tangible et limité, tandis que les monnaies fiduciaires peuvent être émises en quantités illimitées par les banques centrales. Si le prix de l'or augmente, cela signifie que plus de dollars (et d'autres devises) sont nécessaires pour acquérir la même quantité d'or. En d'autres termes, il faut plus d'argent pour acheter la même chose, ce qui est un signe clair de dévaluation de la monnaie. Cette tendance n'affecte pas seulement le dollar, mais toutes les monnaies fiduciaires, car la plupart d'entre elles ne sont pas soutenues par des biens physiques et dépendent de la confiance des marchés.

L'impact des sanctions : une stratégie autodestructrice

Un autre facteur qui contribue à la dévaluation du dollar est les sanctions économiques que les États-Unis imposent à d'autres pays. Bien que ces sanctions soient conçues pour punir les nations qui ne suivent pas la politique étrangère des États-Unis, elles ont également un effet boomerang : le sanctionneur se sanctionne lui-même.

Imaginez que vous sanctionnez la boulangerie en face de chez vous. Si vous pouviez acheter du pain confortablement auparavant, vous devrez maintenant marcher plus loin pour trouver une autre boulangerie. Cela génère de l'inconfort et un coût supplémentaire. De même, lorsque les États-Unis sanctionnent des pays comme la Russie, l'Iran ou le Venezuela, ils ne coupent pas seulement les relations commerciales avec eux, mais ils perdent également accès aux ressources et produits que ces pays fournissent. De plus, lorsque ces nations sanctionnées se rendent compte qu'elles ne peuvent plus compter sur le dollar pour leurs transactions, elles cherchent des alternatives et s'organisent en blocs comme les BRICS.

L'émergence des BRICS (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) et son expansion avec l'inclusion d'autres pays est une réponse directe aux sanctions des États-Unis. En cherchant à commercer en utilisant d'autres devises, ces nations réduisent leur besoin de dollars et, par conséquent, leur besoin de maintenir des réserves en dollars. Pourquoi devraient-elles conserver une monnaie qui ne leur sert à rien ? Cela crée une demande mondiale plus faible de dollars et contribue à sa dévaluation.

Un jeu de Monopoly mal joué

La situation avec le dollar est similaire à un jeu de Monopoly où le propriétaire du jeu commence à sanctionner ses amis : "Tu ne joues pas", "Tu ne touches pas mes cartes". À la fin, il devra jouer seul. Dans ce contexte, si les États-Unis continuent avec leur stratégie de sanctions et de protectionnisme, ce qui pourrait se produire est que le dollar devienne une monnaie d'utilisation limitée aux pays alliés comme ceux du G7, et de moins en moins pertinente à l'échelle mondiale.

Et ce n'est pas seulement une question économique, mais aussi de perception. Lorsque de plus en plus de pays s'éloignent du dollar, l'influence économique et politique des États-Unis diminue également. Les entreprises commencent à voir un environnement moins favorable pour faire des affaires et déplacent leurs opérations vers d'autres pays avec des coûts plus bas et moins de réglementations. C'est exactement ce qui s'est passé avec des entreprises qui déplacent leurs usines au Mexique, en Chine ou en Inde, fuyant les coûts de production élevés et l'incertitude économique.

Inflation et perte de pouvoir d'achat : le coût de la dévaluation

La dévaluation du dollar se reflète également dans une inflation croissante aux États-Unis. À mesure que la valeur du dollar diminue, il faut plus de dollars pour acheter des produits importés. Cela rend la production de biens locaux plus coûteuse et augmente les prix pour les consommateurs. La perte de pouvoir d'achat affecte directement la population, ce qui entraîne une augmentation du coût de la vie. Il est plus cher de vivre, plus cher de produire, et donc plus cher de rivaliser.

Pour contrer cette perte de compétitivité, de nombreuses entreprises américaines préfèrent déplacer leur production vers d'autres pays. Cela non seulement réduit leurs coûts opérationnels, mais les exempte également de payer des impôts aux États-Unis. Ce départ des entreprises ressemble à un navire qui coule, et chaque entreprise qui part représente un trou de plus dans la coque.

Comment sortir de ce cercle vicieux ?

La façon facile et logique de sortir de ce trou est d'arrêter d'imprimer plus d'argent et de cesser les sanctions à droite et à gauche. Cependant, cela ne semble pas être à l'horizon politique. Au lieu d'ouvrir l'économie, ils deviennent de plus en plus protectionnistes : droits de douane de 100% sur les véhicules chinois, restrictions commerciales et plus de sanctions. Qui paie le prix de ces politiques ? Le peuple américain, qui finit par faire face à des prix plus élevés pour des produits de qualité inférieure.

En fin de compte, la dévaluation du dollar n'est pas seulement un problème économique, mais un symptôme de politiques erronées qui, au lieu de renforcer l'économie américaine, l'isolent et la rendent moins compétitive à l'échelle mondiale. C'est comme si le propriétaire du jeu de Monopoly se retrouvait à jouer seul, sans amis et sans marché.

La dévaluation du dollar est le résultat de politiques monétaires expansives, de sanctions autodestructrices et d'un protectionnisme croissant. Bien que ces mesures puissent sembler efficaces à court terme, elles érodent à long terme la position du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale et réduisent la compétitivité des États-Unis sur le marché international. Pour inverser cette tendance, les États-Unis doivent repenser leurs politiques et s'adapter à un monde de plus en plus interconnecté, où la coopération économique est plus précieuse que l'isolement.